Margin Pemeliharaan sangat penting untuk mempertahankan posisi dalam perdagangan. Artikel ini akan membahas proses perhitungan secara khusus untuk kontrak USDT Perpetual.

 

 

Apa Itu Margin Pemeliharaan?

Margin Pemeliharaan adalah jumlah minimum margin yang harus dipertahankan oleh trader dalam posisi atau akun mereka untuk terus mempertahankan posisi. Ketika kerugian yang belum terealisasi menyebabkan margin posisi pada posisi atau akun jatuh di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan, likuidasi akan terpicu.

 

Ketika trader memegang nilai kontrak yang lebih besar (nilai posisi + nilai pesanan), margin pemeliharaan yang diperlukan juga akan meningkat dengan persentase tetap seiring dengan naiknya nilai kontrak pada tingkat tertentu.  Setiap pasangan perdagangan memiliki nilai dasar margin pemeliharaan sendiri, dan menyesuaikan dengan perubahan tingkatan batas risiko. 

 

Contoh, saat Anda membuka posisi BTCUSDT dengan nilai posisi 2.000.000 USDT atau di bawahnya, nilai margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan untuk posisi tersebut adalah 0,5% dari nilai posisi. Jika nilai posisi meningkat menjadi 2.600.000 USDT, maka MMR yang diperlukan juga akan meningkat menjadi 0,56% dari nilai posisi.

 

 

Untuk detail selengkapnya mengenai batas risiko, silakan lihat panduan kami di sini. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Perhitungan Nilai Margin Pemeliharaan (MMR)

Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) untuk setiap posisi ditentukan dengan menggunakan perhitungan berdasarkan tingkatan sesuai dengan tingkat margin nilai posisi. Setiap kelebihan dari tingkatan tertentu akan dihitung berdasarkan MMR dari tingkatan yang baru.

 

 

Contoh

Tabel di bawah ini menunjukkan parameter margin kontrak XYZUSDT. 

 

 

Dengan asumsi harga penanda tidak berubah pada 35 USDT, trader memasuki posisi long berupa 100 kontrak dengan leverage 10x pada 35 USDT; nilai posisi kontrak adalah 3.500 USDT.

 

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak x Harga Penanda

  = 100 x 35 = 3.500 USDT

 

Margin Awal = Nilai Posisi / Leverage

 = 35 x 100 / 10 = 350 USDT

 

Margin Pemeliharaan = Nilai Posisi x MMR

  = (1.000 x 2%) + (1.000 x 2,5%) + (1.000 x 3%) + (500 x 3,5%) 

 = 92,5 USDT

 

Ini berarti posisi tersebut dapat menahan maksimum kerugian yang belum terealisasi (dihitung menggunakan Harga Penanda) sebesar 257,5 USDT (350 USDT - 92,5 USDT) sebelum likuidasi dilakukan.

 

 

 

Rumus 

Setelah Anda memahami bagaimana margin pemeliharaan dihitung, seperti yang dapat dilihat pada ilustrasi di atas, perhitungannya dapat menjadi cukup rumit ketika membahas nilai posisi yang besar. Oleh karena itu, untuk mempermudah, kita dapat menggunakan rumus berikut untuk menghitung margin pemeliharaan posisi.

 

 

Nilai Posisi = Ukuran Kontrak x Harga Penanda

Margin Pemeliharaan (MM) = (Nilai Posisi x MMR) - Pengurangan Margin Pemeliharaan

 

sedangkan,

Pengurangan MM di Tingkatan n = Batas Risiko di Tingkatan n-1 x (Perbedaan antara MMR di Tingkatan n dan Tingkatan n-1) + Pengurangan MM di Tingkatan n-1

 

Karena nilai posisi dihitung sebagai ukuran kontrak × harga penanda, dan harga penanda terus berubah, nilai posisi juga akan berubah. Akibatnya, tingkat batas risiko Anda akan disesuaikan secara waktu nyata, yang kemudian akan memengaruhi margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan. Misalnya, jika harga penanda meningkat dan menyebabkan nilai posisi Anda naik, tingkat batas risiko Anda dapat beralih dari Tingkatan 2 ke Tingkatan 3, sehingga menghasilkan persyaratan MMR yang lebih tinggi dan risiko akun yang meningkat.

 

MMR yang diperlukan untuk setiap tingkatan batas risiko dan jumlah Pengurangan Margin Pemeliharaan dapat dengan mudah ditemukan di halaman Parameter Margin.

 

 

 

Contoh

Tabel di bawah ini menunjukkan Parameter Margin untuk ETHUSDT.

 

 

 

 

Contoh 1 

Trader A menggunakan leverage 10x dan membuka posisi long sebesar 100 ETH dengan harga 4.000 USDT. Dengan asumsi Harga Penanda adalah 4.000 USDT.

 

Nilai Posisi = 100 x 4.000 = 400.000 USDT (Tingkatan 4)

Margin Awal = 400.000 / 10 = 40.000 USDT 

Margin Pemeliharaan = 400.000 x 3,5% - 3.000 = 11.000 USDT

 

Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 29.000 USDT (40.000 USDT - 11.000 USDT) sebelum likuidasi dipicu.

 

 

Contoh 2

Trader B menggunakan leverage 10x dan membuka posisi long ETHUSDT sebesar 50 ETH pada 4.000 USDT, sekaligus memiliki pesanan batas pembelian sebesar 50 ETH pada USDT 3.000. Dengan asumsi Harga Penanda untuk ETH adalah 4.000 USDT.

 

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak x Harga penanda 

   = 50 ETH x 4.000 = 200.000 USDT (Tingkatan 2)

Margin Pemeliharaan Posisi = 200.000 x 2,5% - 500 = 4.500 USDT

Nilai Pesanan = Kuantitas Kontrak x Harga Pesanan

Margin Pemeliharaan Pesanan = 50 ETH x 3.000 x 3,5% = 5.250 USDT

Margin Pemeliharaan Total yang Diperlukan = 4.500 + 5.250 = 9.750 USDT. 

 

Akibatnya, kita dapat melihat bahwa ketika pesanan tidak terpenuhi, margin pemeliharaan pesanan dihitung berdasarkan MMR yang sesuai dari tingkatan yang ditentukan oleh (nilai posisi + nilai pesanan) alih-alih perhitungan berbasis tingkatan. MMR yang diperlukan untuk tingkat nilai posisi 200.000 USDT + nilai pesanan 150.000 USDT adalah 3,5%. 

 

Dengan asumsi pesanan pembelian telah terisi dan posisi dibuka, Harga Penanda untuk ETH kini telah menjadi 3.000 USDT. Total margin pemeliharaan yang diperlukan kini menjadi:

Nilai Posisi = [(50 x 3.000) + (50 x 3.000)] = 300.000 USDT (Tingkatan 4)

Margin Awal = 300.000  / 10 = 30.000 USDT

Margin Pemeliharaan = 300.000 x 3,5% - 3.000 = 7.500 USDT

 

Setelah pesanan terpenuhi, margin pemeliharaan keseluruhan yang diperlukan berkurang menjadi 7.500 USDT. Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 27.500 USDT (35.000 USDT - 7.500 USDT) sebelum likuidasi dipicu.

 

 

 

 

 

 

 

 

Tampilan Margin Pemeliharaan pada Tab Posisi 

Margin pemeliharaan (MM) yang diperlukan oleh posisi dapat ditemukan di tab posisi. 

 

 

Ada kemungkinan Anda dapat melihat bahwa MM yang ditampilkan pada tab posisi akan lebih tinggi karena menyertakan perkiraan biaya untuk menutup posisi. 

 

Perkiraan biaya untuk menutup posisi long dan short dihitung sedikit berbeda sebagai berikut:

 

Perkiraan Biaya untuk Menutup (Posisi Long) = Ukuran Posisi × Harga Masuk × (1 − 1 / Leverage ) × Tarif Biaya Taker

 

Perkiraan Biaya untuk Menutup (Posisi Short) = Ukuran Posisi × Harga Masuk × (1 + 1 / Leverage) × Tarif Biaya Taker 

 

 

Contoh

Merujuk kembali pada Contoh 1, Trader A memegang posisi short kontrak 100 ETH dengan harga USDT 4.000 dengan leverage 10x. Dengan asumsi Harga Penanda adalah 4.000 USDT.

 

Margin Pemeliharaan (MM) = 11.000 USDT 

Perkiraan Biaya untuk Menutup Posisi = 100 × 4.000 × (1 + 1/10) × 0,055% = 242 USDT

 

Dalam hal ini, total margin pemeliharaan yang ditampilkan pada tab posisi adalah 11.242 USDT (11.000 USDT + 242 USDT).

 

 

 

Kesimpulan

Memahami proses perhitungan margin pemeliharaan posisi dan pesanan sangat penting bagi trader untuk mengelola risiko mereka secara efektif di Bybit. Dengan memahami bagaimana margin dihitung, trader dapat membuat keputusan yang tepat untuk mengurangi risiko likuidasi dan mengoptimalkan strategi perdagangan mereka.