Na página de trading de derivativos, os traders podem verificar a taxa de financiamento, que flutuará em tempo real até o próximo prazo de financiamento. A cota de financiamento não é fixa, e é atualizada a cada minuto, de acordo com a Taxa de Juros e Índice Premium, que afeta o cálculo da taxa de financiamento até o final do atual intervalo de financiamento.

 

Vamos pegar como exemplo o tempo de intervalo de financiamento de 8-horas. 

• A cota de financiamento é calculada entre 12AM (meia-noite) UTC e 8AM UTC, e será trocada às 8AM UTC.

• Cotas de financiamento calculadas entre 8AM UTC e 4PM UTC serão trocadas às 4PM UTC.

 

 

 

 

 

Cálculo da Cota de Financiamento

A taxa de financiamento consiste em duas partes: taxa de juros e índice médio de prêmio (P).

 

A Bybit calcula a taxa de juros (I) e o índice médio de prêmio (P) a cada minuto, realizando um preço médio ponderado pelo tempo (TWAP) de N* horas ao longo da série de taxas de minutos. Quanto mais próximo do tempo de liquidação da taxa de financiamento, maior o coeficiente do índice de prêmio.

 

Tomando um intervalo de financiamento de 8 horas como exemplo, o Índice médio de prêmios (P) é calculado usando a fórmula: (Índice de prêmios _1 * 1 + Índice de prêmios _2 * 2 +... + Índice Premium _480 × 480)/(1 + 2 +... + 480).

 

Cada hora corresponde a intervalos de 60 minutos. Se o intervalo de financiamento for a cada 4 horas, correspondendo a 240 intervalos (4 x 60), os coeficientes seriam 1, 2, ..., 240, formando uma progressão aritmética a partir de 1 com uma diferença comum de 1.

 

A taxa de financiamento é calculada em seguida com o componente Taxa de juros N*-hora e o componente Prêmio/desconto N*-hora. Um amortecedor de +/−0,05% foi adicionado.

 

*N = Intervalo de tempo de financiamento. Suponha que o financiamento ocorra uma vez a cada 8 horas, N = 8. E se o financiamento ocorrer uma vez por hora, N = 1.

 

Taxa de financiamento (F) = índice médio de prêmio (P) + clamp (taxa de juros (I) − índice médio de prêmio (P), 0,05%, −0,05%)

 

Portanto, se (I − P) está dentre +/−0.05%, então F = P + (I − P) = I. Em outras palavras, a cota de financiamento será igual a Taxa de Juros.

 

Esta taxa de financiamento calculada é então aplicada ao valor da posição de um comerciante para determinar a taxa de financiamento a ser paga ou recebida no carimbo de tempo de financiamento.

 

 

 

 

Taxa de Juro (I)

Taxa de juros (I) = (0,03%) / Intervalo de financiamento

Intervalo de financiamento = 24 / Tempo do intervalo de financiamento

 

Exceção: Para pares de trading específicos (por exemplo, USDCUSDT ou ETHBTCUSDT), a taxa de juros (I) será padronizada como 0%.

 

Considere BTCUSD como exemplo, a taxa de juros é fixa em 0,03% ao dia (0,01% por intervalo de financiamento, supondo que o intervalo de cobrança de financiamento seja de 8 horas).

 

Cálculo

Intervalo de financiamento = 24 / Tempo do intervalo de financiamento = 24 / 8 = 3 (supondo que a taxa de financiamento ocorra a cada 8 horas).

 

Taxa de juros = (0,03%) / Intervalo de financiamento = (0,03%) / 3 = 0,01%. (Supondo que a taxa de financiamento ocorra a cada 8 horas).

 

 

 

 

 

Índice Premium (P)

Contratos Perpétuos podem fazer trade a premium ou descontar do Preço de Marca. Nessa situação, o índice premium será usado para aumentar ou baixar a próxima cota de financiamento para alinhar com o nível de trade do contrato.

 

Dica: você poderá ver o histórico de índice premium em Índice Premium em Detalhes de Contrato.

 

 

Fórmula

* Preço de compra de impacto = O preço médio de preenchimento para executar a margem de impacto nocional no lado da oferta
* Preço de venda de impacto = O preço médio de preenchimento para executar a Margem de impacto nocional no lado da venda

Nocional de margem de impacto (IMN) é a noção disponível para negociação com um determinado valor de margem. Ele é usado para determinar a profundidade do livro de ordens e para medir o impacto da compra ou do preço de venda.

 

A IMN é configurada em valor USDT e pode ser encontrada aqui. Para obter a quantidade da moeda básica correspondente no livro de ordens, a fórmula é a seguinte:

 

Quantidade da moeda básica = Nocional de margem de impacto / [(bid1+ask1)/2]

 

 

 

 

 

Taxa de financiamento para Perpétuos de Pré-mercado

O método de cálculo da taxa de financiamento para Contratos Perpétuos de Pré-mercado é dividido em dois cenários:

1. Durante o período do leilão de compra, a taxa de financiamento = 0.

2. Durante o período de leilão contínuo, o índice premium (P) = 0, e a taxa de juros (I) é calculada usando o mesmo método dos Contratos Perpétuos padrão. O índice premium e a taxa de juros durante o período do leilão de compra não estão envolvidos no cálculo da taxa de financiamento efetiva.

 

 

 

 

Limite da Taxa de Financiamento

Durante períodos de alta volatilidade de mercado, a Bybit pode ajustar temporariamente os limites superior e inferior da Taxa de Financiamento para incentivar o preço do Contrato Perpétuo a retornar a uma faixa razoável. 

 

Em circunstâncias normais, o limite da taxa de financiamento = ± Mín ((IMR-MMR) x 0,75, MMR), em que IMR e MMR representam a taxa de margem inicial e os requisitos da taxa de margem de manutenção do menor nível de limite de risco para cada símbolo. No entanto, quando houver uma diferença significativa de preço entre o mercado futuro e o mercado spot, ajustaremos o coeficiente de 0,75, dentro de uma faixa de 0,75 a 1.

 

Para consultar os limites atualizados da Taxa de Financiamento, por favor, visite aqui.