• Giới Thiệu về Giới Hạn Rủi Ro
• Cách Xem Thông Tin Giới Hạn Rủi Ro
• Cách Điều Chỉnh Tự Động Giới Hạn Rủi Ro Hoạt Động
• Cách Tính Giá Trị Vị Thế Hiệu Lực Của Giới Hạn Rủi Ro
• Quy Tắc Điều Chỉnh Thông Số Rủi Ro Của Nền Tảng

 

 

 

Giới Thiệu về Giới Hạn Rủi Ro

Khái niệm đòn bẩy động đóng vai trò quan trọng trong hệ thống Giới Hạn Rủi Ro của Bybit. Điều này có nghĩa là khi các nhà giao dịch nắm giữ các giá trị hợp đồng lớn hơn, đòn bẩy tối đa cho phép sẽ giảm xuống. Nói một cách đơn giản hơn, yêu cầu ký quỹ ban đầu tăng dần theo tỷ lệ phần trăm cố định khi giá trị hợp đồng tăng đến các mức cụ thể. Mỗi cặp giao dịch có tỷ lệ cơ sở ký quỹ duy trì riêng và các yêu cầu ký quỹ sẽ điều chỉnh tương ứng với những thay đổi về giới hạn rủi ro.

 

Giới hạn rủi ro là công cụ quản lý rủi ro quan trọng được thiết kế nhằm hạn chế mức độ rủi ro của các nhà giao dịch. Trong các thị trường biến động mạnh, các vị thế lớn có đòn bẩy cao có thể dẫn đến tổn thất hợp đồng đáng kể sau khi bị thanh lý. Tổn thất hợp đồng xảy ra khi một vị thế được thanh lý dưới mức giá phá sản. Nếu quỹ bảo hiểm không thể trang trải toàn bộ những tổn thất này, hệ thống Tự Động Giảm Đòn Bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt. Các vị thế lớn có đòn bẩy cao làm tăng rủi ro ADL cho các nhà giao dịch khác trên sàn giao dịch. Để giảm thiểu rủi ro kích hoạt ADL, Bybit áp đặt giới hạn rủi ro cho tất cả các tài khoản giao dịch dựa trên tổng giá trị hợp đồng của các tài khoản này.

 

Khi giá trị vị thế tăng lên, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh giới hạn rủi ro của người dùng dựa vào cả giá trị vị thế và giá trị lệnh đang mở. Kết quả là, yêu cầu ký quỹ duy trì và ký quỹ ban đầu cũng sẽ thay đổi tương ứng. Trong trường hợp người dùng không có vị thế hoặc lệnh đang mở nào, giới hạn rủi ro sẽ có giá trị mặc định là bậc thấp nhất. 

 

Đối với các nhà giao dịch có giới hạn rủi ro cao hơn, Bybit sử dụng quy trình thanh lý bậc thang trong trường hợp thanh lý. Hệ thống tự động làm giảm mức ký quỹ duy trì, cố gắng hạ giới hạn rủi ro xuống mức thấp nhất có thể. Cách tiếp cận này ngăn chặn việc thanh lý hoàn toàn ngay lập tức vị thế của nhà giao dịch. 

 

Để biết thêm thông tin toàn diện về quy trình Thanh Lý, vui lòng tham khảo Quy Tắc Giao Dịch: Quy Trình Thanh Lý (Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất). 

 

 

 

 

 

 

 

Cách Xem Thông Tin Giới Hạn Rủi Ro

Để xem thông tin Giới Hạn Rủi Ro cho tất cả các cặp giao dịch, bạn có thể nhấp vào Thông Tin Phái Sinh → Quy Tắc Giao Dịch Phái Sinh → Dữ Liệu Ký Quỹ hoặc truy cập trang này. 

 

 

Chọn cặp giao dịch bạn muốn xem và bạn có thể xem thông tin Giới Hạn Rủi Ro đầy đủ.

 

 

Xin lưu ý rằng thông tin giới hạn rủi ro chỉ áp dụng cho Chế Độ Ký Quỹ Cô Lập và Ký Quỹ Chéo. Với Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất, các nhà giao dịch không thể điều chỉnh hoặc xem giới hạn rủi ro, vì rủi ro trong Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư được tính toán dựa trên danh mục đầu tư tổng thể trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất.

 

 

 

 

 

 

 

 

Cách Điều Chỉnh Tự Động Giới Hạn Rủi Ro Hoạt Động

Đòn bẩy bạn đã chọn xác định giá trị vị thế tối đa cho phép mà bạn có thể mở. Việc điều chỉnh tự động bậc giới hạn rủi ro không trực tiếp thay đổi đòn bẩy của bạn. Thay vào đó, nó tăng hoặc giảm linh hoạt bậc giới hạn rủi ro trong phạm vi giá trị vị thế tối đa cho phép. Sự điều chỉnh này dựa vào mỗi vị thế và lệnh đang mở, đảm bảo vị thế của bạn luôn phù hợp với bậc giới hạn rủi ro thích hợp nhất trong khi duy trì bảo mật cho tài khoản của bạn.

 

Lưu ý: Hệ thống sẽ tiến hành tính toán thử nghiệm trước khi tự động điều chỉnh bậc giới hạn rủi ro để đảm bảo thanh lý ngay lập tức sẽ không được kích hoạt. Nếu thanh lý ngay lập tức xảy ra do điều chỉnh bậc giới hạn rủi ro, bậc giới hạn rủi ro sẽ không thay đổi.

 

 

 

Ví dụ

Hãy xem xét Bob, người đặt đòn bẩy cho hợp đồng BTCUSDT lên 90 lần. Theo bảng bậc giới hạn rủi ro, giá trị vị thế tối đa cho phép đối với đòn bẩy 90 lần là 2,6 triệu.

 

Giả sử Bob hiện đang nắm giữ vị thế mua/long trong hợp đồng BTCUSDT với giá trị 1 triệu. Bây giờ, Bob đặt thêm một lệnh long order với giá trị 1 triệu trong hợp đồng BTCUSDT, bậc giới hạn rủi ro sẽ chuyển từ bậc một lên bậc hai.

 

Tuy nhiên, nếu Bob cố đặt thêm một lệnh long khác với giá trị 1 triệu trong hợp đồng BTCUSD, hệ thống sẽ chặn lệnh đó. Nguyên nhân là vì tổng giá trị 3 triệu trong các vị thế và lệnh đang mở vượt quá 90 lần giá trị vị thế tối đa cho phép là 2,6 triệu. Nếu Bob có ý định mở một vị thế vượt quá 2,6 triệu, Bob phải giảm đòn bẩy xuống mức tối đa là 80 lần theo cách thủ công. Sự điều chỉnh này sẽ tăng giá trị vị thế tối đa cho phép lên đến 3,2 triệu.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cách Tính Giá Trị Vị Thế Hiệu Lực Của Giới Hạn Rủi Ro

Đối với chế độ vị thế Một chiều:

Giá Trị Vị Thế Có Hiệu Lực = Tối Đa (Giá Trị Vị Thế Mở Dài + Giá Trị Lệnh Dài, Giá Trị Vị Thế Mở Ngắn + Giá Trị Lệnh Ngắn)

 

 

Ví Dụ

1. Nếu Bob giữ 1 BTC vị thế mua (long) trên hợp đồng BTCUSDT với giá trị vị thế là 40.000 USD và đồng thời có một lệnh mua (long) 0,5 BTC với giá trị lệnh là 15.000 USD, thì giá trị giới hạn rủi ro được tính là Max (40.000 + 15.000, 0) = 55.000 USD.

2. Nếu Bob giữ 1 BTC vị thế mua (long) trên hợp đồng BTCUSDT với giá trị vị thế là 40.000 USD, cùng với một lệnh mua (long) 0,5 BTC với giá trị lệnh là 15.000 USD và một lệnh bán (short) 3 BTC với giá trị lệnh là 150.000 USD, thì giá trị giới hạn rủi ro được tính là Max (40.000 + 15.000, 150.000) = 150.000 USD.

 

 

 

Đối với chế độ vị thế Phòng Ngừa Rủi Ro (Hai Chiều):

Giá Trị Vị Thế Có Hiệu Lực = Tối Đa (Giá Trị Vị Thế Mở Dài + Giá Trị Lệnh Mở Dài, Giá Trị Vị Thế Mở Ngắn + Giá Trị Lệnh Mở Ngắn)

 

Ví Dụ

1. Nếu Bob giữ một vị thế mua (long) 1 BTC trên hợp đồng BTCUSDT với giá trị vị thế là 40.000 USD và đồng thời có một lệnh mua (long) 0,5 BTC với giá trị lệnh là $15.000 cùng 1 lệnh đóng mua (đóng Long) 1 BTC với giá trị lệnh là $50.000 trên hợp đồng BTCUSDT, thì giá trị giới hạn rủi ro được tính là max (40.000 + 15.000, 0) = 55.000 USD.

2. Nếu Bob giữ một vị thế mua (long) 1 BTC với giá trị vị thế là $40.000 và một vị thế bán (short) 1 BTC với giá trị vị thế là 50.000 USD trên hợp đồng BTCUSDT, đồng thời có lệnh mở mua (long) 0,5 BTC với giá trị lệnh là $15.000, và một lệnh mở bán (short) 1 BTC với giá trị lệnh là $60.000 trên hợp đồng BTCUSDT, thì giá trị giới hạn rủi ro được tính là max (40.000 + 15.000, 50.000 + 60.000) = 110.000 USD.

 

 

Lưu ý:

— Hợp đồng USDT và USDC:

• Giá Trị Vị Thế = Kích Thước Hợp Đồng x Giá Tham Chiếu

• Gía Trị Lệnh = Kích Thước Hợp Đồng x Giá Tham Chiếu

— Hợp đồng nghịch đảo:

• Giá Trị Vị Thế = Kích Thước Hợp Đồng ÷ Giá Tham Chiếu

• Gía Trị Lệnh = Kích Thước Hợp Đồng ÷ Giá Tham Chiếu

 

— Vì giá tham chiếu có thể tiếp tục thay đổi nên giá trị vị thế cũng sẽ thay đổi tương ứng. Do đó, bậc giới hạn rủi ro của bạn điều chỉnh theo thời gian thực, từ đó ảnh hưởng đến tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) cần thiết. Ví dụ: nếu giá tham chiếu tăng và khiến giá trị vị thế của bạn tăng, bậc giới hạn rủi ro của bạn có thể chuyển từ Cấp 2 sang Cấp 3, dẫn đến yêu cầu MMR cao hơn và tăng rủi ro tài khoản. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quy Tắc Điều Chỉnh Thông Số Rủi Ro Của Nền Tảng

Bybit tiến hành đánh giá định kỳ về tính thanh khoản thị trường. Trong trường hợp điều kiện thị trường thay đổi đáng kể, Giới Hạn Rủi Ro có thể được điều chỉnh và các thông số rủi ro cụ thể dưới đây sẽ bị ảnh hưởng:

• Tỷ lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR)

• Tỷ lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR)

• Đòn Bẩy Tối Đa Được Phép

• Giới Hạn Vị Thế

 

Trước khi thực hiện bất kỳ điều chỉnh nào đối với các thông số rủi ro mới, Bybit sẽ thông báo trước cho người dùng thông qua các thông báo và liên hệ với người dùng có vị thế bằng cách gửi thông báo qua email. Trong quá trình điều chỉnh, hệ thống sẽ thực hiện tính toán thử nghiệm về rủi ro tài khoản của bạn. Nếu rủi ro sau điều chỉnh được coi là thấp (MMR tài khoản < 75%), hệ thống sẽ thực hiện điều chỉnh mới cho tài khoản của bạn. Do đó, các yêu cầu ký quỹ cho vị thế của bạn có thể thay đổi.

 

Nếu hệ thống cho rằng rủi ro sau điều chỉnh cao hơn thì các thông số rủi ro mới sẽ không áp dụng được ngay cho tài khoản của bạn. Trong trường hợp này, hệ thống sẽ cung cấp thời gian dự phòng 10 ngày. Trong khoảng thời gian này, bạn sẽ chỉ được phép đặt lệnh có tính chất Reduce Only (Chỉ Giảm) hoặc hủy lệnh đối với cặp giao dịch cụ thể được đề cập. Bạn sẽ không thể đặt lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường mới để tăng kích thước vị thế của bạn (các lệnh điều kiện vẫn không bị ảnh hưởng) cho đến khi bạn thêm ký quỹ cho tài khoản hoặc vị thế của bạn để phù hợp với bậc giới hạn rủi ro mới. Mọi lệnh hiện có sẽ được giữ lại.

 

Khi hết thời gian dự phòng 10 ngày, hệ thống sẽ tự động áp dụng các thông số rủi ro mới cho cặp giao dịch của bạn, cho phép bạn mở lại vị thế. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng vị thế của bạn có thể gặp rủi ro thanh lý sau khi điều chỉnh. Do đó, bạn nên quản lý rủi ro vị thế hoặc tài khoản của mình bằng cách chuyển tiền bổ sung để phù hợp với các thông số rủi ro mới trong khoảng thời gian dự phòng 10 ngày, do đó giảm mọi rủi ro thanh lý tiềm ẩn.

 

Nếu bạn đã thực hiện các biện pháp trên, bạn có thể thử nhấp vào Gỡ Bỏ Hạn Chế để loại bỏ các hạn chế.

 

 

Notes:

— When your risk parameters are adjusted, it may affect your trading strategies executed via trading tools such as Trading Bot, TWAP, Webhook Signal Trading, and others. New orders will not be placed if you have insufficient margin. You can deposit or transfer more funds to your Derivatives or Unified Trading Account or reset your strategies.

— If you have no position or active orders, and the existing leverage used is higher than the newly adjusted maximum leverage allowed, you may encounter an error message restricting you from placing an order. Please manually adjust the leverage to align with the adjusted maximum leverage allowed. 

— During the 10-day buffer period: 

1. Any running strategies such as TWAP, Chase Order, Webhook or Iceberg Order will not be terminated but only reduce-only order will be placed. Any open orders will be rejected until the 10-day buffer period is due. 

2. Existing perpetual positions held by the trading bot will not be closed, and no new orders will be placed. The bot will not be terminated. It is recommended to manually terminate the bot during the 10-day buffer period or add more investment to your bot to align with the new risk parameters when the 10-day buffer period ends.