Miễn Trừ Trách Nhiệm: Bài viết này đã được dịch sang Tiếng Việt bằng machine translation. Chúng tôi sẽ đăng phiên bản nâng cao sau.

 

 

 

Ký Quỹ Duy Trì rất cần thiết để duy trì một vị thế trong giao dịch. Bài viết này sẽ đi sâu tìm hiểu quy trình tính toán ký quỹ duy trì dành riêng cho các hợp đồng USDT Vĩnh Viễn.

 

 

Ký Quỹ Duy Trì Là Gì?

Ký Quỹ Duy Trì là số tiền ký quỹ tối thiểu mà một nhà giao dịch phải duy trì ở vị thế hoặc tài khoản của họ để tiếp tục nắm giữ một vị thế. Khi các khoản lỗ chưa xác thực khiến ký quỹ vị thế trong một vị thế hoặc tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc, thanh lý sẽ được kích hoạt.

 

Khi các nhà giao dịch nắm giữ các giá trị hợp đồng lớn hơn (giá trị vị thế + giá trị lệnh), mức ký quỹ duy trì bắt buộc cũng sẽ tăng một tỷ lệ phần trăm cố định khi giá trị hợp đồng tăng lên một mức cụ thể. Mỗi cặp giao dịch có tỷ lệ cơ sở ký quỹ duy trì riêng và tỷ lệ này sẽ điều chỉnh tương ứng với những thay đổi về bậc giới hạn rủi ro. 

 

Ví dụ: khi bạn mở một vị thế BTCUSDT với giá trị vị thế từ 2.000.000 USDT trở xuống, tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) bắt buộc cho vị thế là 0,5% giá trị vị thế. Nếu giá trị vị thế tăng lên đến 2.600.000 USDT, MMR bắt buộc cũng sẽ tăng lên đến 0,56% giá trị vị thế.

 

 

Để biết thêm chi tiết về giới hạn rủi ro, vui lòng tham khảo hướng dẫn của chúng tôi tại đây. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cách Tính Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR)

Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) cho mỗi vị thế được xác định bằng cách sử dụng phép tính dựa trên bậc theo mức ký quỹ của giá trị vị thế. Mọi khoản vượt quá một bậc cụ thể đều phải được tính dựa trên MMR của bậc mới.

 

 

Ví dụ

Bảng dưới đây hiển thị các tham số ký quỹ của hợp đồng XYZUSDT. 

 

 

Giả sử giá tham chiếu vẫn không thay đổi ở mức 35 USDT, một nhà giao dịch vào vị thế mua 100 hợp đồng với đòn bẩy 10x ở mức 35 USDT; giá trị vị thế của hợp đồng sẽ là 3.500 USDT.

 

Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng x Giá Tham Chiếu

  = 100 x 35 = 3.500 USDT

 

Ký Quỹ Ban Đầu = Giá Trị Vị Thế / Đòn Bẩy

 = 35 x 100 / 10 = 350 USDT

 

Ký Quỹ Duy Trì = Giá Trị Vị Thế x MMR

  = (1.000 x 2%) + (1.000 x 2,5%) + (1.000 x 3%) + (500 x 3,5%) 

 = 92,5 USDT

 

Điều này có nghĩa là vị thế có thể chịu được khoản lỗ chưa xác thực tối đa (được tính bằng Giá Tham Chiếu) là 257,5 USDT (350 USDT - 92,5 USDT) trước khi thanh lý diễn ra.

 

 

 

Công Thức 

Bây giờ bạn đã hiểu cách tính toán ký quỹ duy trì như đã thấy trong hình minh họa ở trên, việc tính toán có thể khá dài dòng khi xử lý các giá trị vị thế lớn. Do đó, để đơn giản, chúng ta có thể sử dụng công thức sau để tính toán ký quỹ duy trì vị thế.

 

 

Giá Trị Vị Thế = Kích Thước Hợp Đồng x Giá Tham Chiếu

Ký Quỹ Duy Trì (MM) = (Giá Trị Vị Thế x MMR) - Khấu Trừ Ký Quỹ Duy Trì

 

trong đó:

Khấu Trừ MM ở Bậc n = Giới Hạn Rủi Ro ở Bậc n-1 x (Chênh Lệch giữa MMR ở Bậc n và Bậc n-1) + Khấu Trừ MM ở Bậc n-1

 

Vì giá trị vị thế được tính bằng kích thước hợp đồng × giá tham chiếu và giá tham chiếu liên tục thay đổi nên giá trị vị thế cũng sẽ thay đổi tương ứng. Do đó, bậc giới hạn rủi ro của bạn điều chỉnh theo thời gian thực, từ đó ảnh hưởng đến ký quỹ duy trì (MMR) cần thiết. Ví dụ: nếu giá tham chiếu tăng và khiến giá trị vị thế của bạn tăng, bậc giới hạn rủi ro của bạn có thể chuyển từ Cấp 2 sang Cấp 3, dẫn đến yêu cầu MMR cao hơn và tăng rủi ro tài khoản.

 

Bạn có thể dễ dàng tìm thấy MMR bắt buộc cho mỗi bậc giới hạn rủi ro và số tiền Khấu Trừ Ký Quỹ Duy Trì trên trang Tham Số Ký Quỹ.

 

 

 

Ví dụ

Bảng dưới đây hiển thị Tham Số Ký Quỹ cho ETHUSDT.

 

 

*Bảng trên chỉ mang tính minh họa và không thể hiện các thông số ký quỹ thực tế. Vui lòng luôn tham khảo trang này để biết thông số ký quỹ được cập nhật mới nhất.

 

 

Ví dụ 1 

Nhà giao dịch A sử dụng đòn bẩy 10x và mở một vị thế mua là 100 ETH với giá 4.000 USDT. Giả sử Giá Tham Chiếu là 4.000 USDT.

 

Giá Trị Vị Thế = 100 x 4.000 = 400.000 USDT (Cấp 4)

Ký Quỹ Ban Đầu = 400.000 / 10 = 40.000 USDT 

Ký Quỹ Duy Trì = 400.000 x 3,5% - 3.000 = 11.000 USDT

 

Điều này có nghĩa là vị thế có thể chịu được tổn thất tối đa chưa xác thực là 29.000 USDT (40.000 USDT - 11.000 USDT) trước khi thanh lý được kích hoạt.

 

 

 

Ví dụ 2

Nhà giao dịch B sử dụng đòn bẩy 10x và mở vị thế mua ETHUSDT là 50 ETH ở mức 4.000 USDT, đồng thời có lệnh giới hạn mua cho 50 ETH ở mức 3.000 USDT. Giả sử Giá Tham Chiếu cho ETH là 4.000 USDT.

 

Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng x Giá Tham Chiếu 

   = 50 ETH x 4.000 = 200.000 USDT (Cấp 2)

Ký Quỹ Duy Trì Vị Thế = 200.000 x 2,5% - 500 = 4.500 USDT

Gía Trị Lệnh = Số Lượng Hợp Đồng x Giá Lệnh

Ký Quỹ Duy Trì Lệnh = 50 ETH x 3.000 x 3,5% = 5.250 USDT

Tổng Ký Quỹ Duy Trì Cần Thiết = 4.500 + 5.250 = 9.750 USDT. 

 

Do đó, chúng ta có thể thấy rằng khi một lệnh không được khớp, ký quỹ duy trì lệnh được tính dựa trên MMR tương ứng của bậc được xác định bởi (giá trị vị thế + giá trị lệnh) thay vì tính toán dựa trên bậc. MMR cần thiết cho bậc giá trị vị thế 200.000 USDT + giá trị lệnh 150.000 USDT là 3,5%. 

 

 

Giả sử lệnh mua hiện đã được khớp và vị thế đã được mở, Giá Tham Chiếu cho ETH hiện đã trở thành 3.000 USDT. Tổng số tiền ký quỹ duy trì cần thiết hiện đã trở thành:

Giá Trị Vị Thế = [(50 x 3.000) + (50 x 3.000)] = 300.000 USDT (Cấp 4)

Ký Quỹ Ban Đầu = 300.000  / 10 = 30.000 USDT

Ký Quỹ Duy Trì = 300.000 x 3,5% - 3.000 = 7.500 USDT

 

 

 

Sau khi lệnh được khớp, mức ký quỹ duy trì tổng thể cần thiết sẽ giảm xuống 7.500 USDT. Điều này có nghĩa là vị thế có thể chịu được khoản lỗ chưa xác thực tối đa 27.500 USDT (35.000 USDT - 7.500 USDT) trước khi kích hoạt thanh lý.

 

 

 

 

 

 

 

 

Hiển thị Ký Quỹ Duy Trì trên Tab Vị Thế 

Ký quỹ duy trì (MM) theo yêu cầu của vị thế có thể được tìm thấy trong tab vị thế.

 

 

Bạn có thể nhận thấy MM hiển thị trên tab vị thế sẽ cao hơn do bao gồm phí ước tính để đóng vị thế. 

 

Phí ước tính để đóng các vị thế mua và bán được tính hơi khác nhau như sau:

 

Phí Đóng Ước Tính (Vị Thế Long) = Kích Thước Vị Thế × Giá Vào Lệnh × (1 − 1 / Đòn Bẩy ) × Tỷ Lệ Phí Taker

 

Phí Đóng Ước Tính (Short) Vị Thế = Kích Thước Vị Thế × Giá Vào Lệnh × (1 + 1 / Đòn Bẩy) × Tỷ Lệ Phí Taker 

 

 

Ví dụ

Xem Lại Ví dụ 1, Nhà giao dịch A nắm giữ vị thế bán của hợp đồng 100 ETH với giá 4.000 USDT với đòn bẩy 10x. Giả sử Giá Tham Chiếu là 4.000 USDT.

 

Ký Quỹ Duy Trì (MM) = 11.000 USDT 

Phí Đóng Vị Thế Ước Tính = 100 × 4.000 × (1 + 1/10) × 0,055% = 242 USDT

 

Trong trường hợp này, tổng ký quỹ duy trì hiển thị trên tab vị thế sẽ là 11.242 USDT (11.000 USDT + 242 USDT).

 

 

 

Kết luận

Hiểu được quy trình tính toán cho cả ký quỹ duy trì vị thế và lệnh là điều cần thiết để các nhà giao dịch quản lý rủi ro một cách hiệu quả trên Bybit. Khi hiểu cách tính toán các mức ký quỹ này, các nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định sáng suốt nhằm giảm rủi ro thanh lý và tối ưu hóa chiến lược giao dịch của mình.